มุมมองของพี่นริศ

จากคำพูดที่ว่า “ใหญ่ในเล็ก ดีกว่า เล็กในใหญ่”

ในเมื่อพูดถึงเล็กๆใหญ่ๆขอฝากมุมมองอีกด้านของเล็กๆ และใหญ่ๆดูนะครับ Very Happy

วันนี้ผมขออนุญาตปอกเปลือกหาแก่นของประโยค โดนใจของลุงขวดดูนะครับ ถ้าพูดถึงในแง่ของการทำธุรกิจ การที่เราเป็นที่1ในตลาดของเราหรือเป็น1ในใจผู้บริโภคในสินค้านั้นๆ ถึงแม้นบางทีตลาดอาจจะเล็ก แต่ก็ดีไปกว่าไปเป็นสินค้าโนเนมในตลาดที่ใหญ่กว่า ก็เข้าข่ายที่ว่าเราควรออกแบบสร้างสนามรบของเราเอง โดยการมองกลุ่มผู้บริโภคที่ต้องการต่างไปจากตลาดเดิมๆ หรือคือการหาตลาดเฉพาะ(niche market)โดยไม่ไปสนใจตลาดเดิมที่ใหญ่กว่า(mass market)แต่มีการแข่งขันกันสูง ทำให้โอกาสNPMของเราสูงกว่าค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรมได้ เช่น WGมีNPMสูงกว่าGC หรือ UMSมีNPMสูงกว่าBANPUเป็นต้น

และถ้าเราโยงมาถึงการลงทุนในตลาดหลักทรัพย์ ประโยคนี้มีสองมุมมองที่น่าสนใจเหมือนกันครับ
มุมมองแรกเป็นมุมมองในการเลือกหุ้นที่มีขีดความสามารถในการเจาะตลาดเฉพาะ ในธุรกิจที่ยังสามารถเติบโตได้อีกมาก เช่นuec เป็นต้น
มุมมองที่สองเป็นมุมมองในการเลือกลงทุนให้เราเป็นต่อนักลงทุนต่างชาติหรือ กองทุนในประเทศที่มีทุนทรัพย์มากกว่าเรา โดยผมจะแบ่งหุ้นในตลาดอย่างคร่าวๆเป็น4กลุ่มดังนี้

1.หุ้นช้าง คือกลุ่มหุ้นขนาดยักษ์ที่มี market cap.มากกว่า20000ล้านบาท เช่น กลุ่มแบงค์ ptt scc lh bh  advance bec aot เป็นต้น หุ้นกลุ่มนี้จะมีต่างชาติ และกองทุนขนาดยักษ์ในประเทศ เป็นเจ้ามือ ส่วนพวกเราๆท่านๆเป็นคนเล่น ถ้าจะลงทุนระยะสั้นๆรายไตรมาท ไม่แนะนำให้เล่น เพราะจะเสียเปรียบเจ้ามือเป็นอย่างมาก  ทั้งในเรื่องข้อมูลข่าวสารและหน้าตัก แต่ถ้าจะลงทุนระยะยาว5ปีขึ้นไปและเลือกได้ถูกตัว โอกาสขาดทุนมีน้อยมาก และน่าจะได้กำไร5-10%ต่อปีสบายๆ การลงทุนในหุ้นช้างนี้ต้องอาศัยหลักทฤษฎีfunds flowเป็นหลักในจังหวะซื้อขายควบคู่กับดูปัจจัยพื้นฐาน การเลือกหุ้นกลุ่มนี้คือต้องการความมั่นคง ไม่ชอบความเสี่ยง ต้องการผลตอบแทน5-10%ต่อปี

2.หุ้นพญาอินทรีย์ คือหุ้นขนาดใหญ่ที่มี market cap.ประมาณ5000-20000ล้านบาทหุ้นกลุ่มนี้จะเป็นกลุ่มธุรกิจกลางๆที่กองทุน ภายในประเทศและต่างประเทศขนาดกลางๆชอบลงทุน เพราะหุ้นในกลุ่มนี้หลายๆตัวยังสามารถเติบโตได้อีกสูง อีกทั้งบริษัทมีขนาดใหญ่พอที่จะลงทุนได้ เช่น กลุ่มหลักทรัพย์ major hmpro kh ps tuf เป็นต้น หุ้นกลุ่มนี้สามารถควบคุมได้จากกองทุนบางรายหรือขาใหญ่บางคน การลงทุนให้หุ้นกลุ่มต้องอาศัยfunds flowภายในประเทศและดูเทรนของธุรกิจเป็นหลัก โดยพยายามเลือกหุ้นgrowthที่peยังไม่สูง หรือหุ้นที่กำลังจะมีcatalystถ้าเลือกได้ถูกตัวก่อนกองทุนจะเข้ามาเก็บ หุ้นกลุ่มนี้จะให้ผลตอบแทนสูงมากทีเดียว

3.หุ้นแมวป่า คือหุ้นขนาดกลางที่มีmarket capราวๆ1000-5000ล้านบาท หุ้นกลุ่มนี้กองทุนขนาดเล็กและคนบางกลุ่มที่มีหน้าตักสูงปานกลางชอบมาปั่น และทุบ หรือบางครั้งเจ้าของกับเจ้ามือเป็นคนๆเดียวกัน หุ้นกลุ่มนี้ถ้าเจ้าของไม่มาเล่นด้วยการรับรู้ข้อมูลข่าวสารเจ้ามือกับราย ย่อยเช่นเราไม่แตกต่างกันซักเท่าไหร่ หุ้นกลุ่มนี้ควรซื้อเก็บตั้งแต่ยังไม่ค่อยมีใครมาสนใจ(สภาพคล่องและค่าเบต้า ยังไม่สูง)รอจนกว่าผลประกอบการจะโดดเด่น มีโบรกเข้ามาติดตามมากขึ้น มีคนมาเล่นมากขึ้น(ทำให้free floatหายไป) และเมื่อกองทุนเข้ามาเก็บเมื่อไหร่จะทำให้ค่าPEที่เคยต่ำกว่าตลาด ขึ้นมาเทียบเท่าตลาดแถมถ้าเลือกหุ้นgrowthหรือหุ้นturnaroundถูกตัว จะได้สองต่อเลยทีเดียว เช่นtnh uec ums snc teamเป็นต้น

4.หุ้นกบ หรือหุ้นขนาดเล็กที่มีmarket cap ต่ำกว่า1000ล้านบาท หุ้นพวกนี้ส่วนมากจะมีปัญหากับการทำกำไร มักจะเป็นเหมือนกบกระโดด และมักจะมีสภาพคล่องที่ต่ำมากๆ ผู้ถือหุ้นรายใหญ่ส่วนมากจะถือหุ้นมากกว่า50%ทำให้สามารถคุมอำนาจได้เกือบ เบ็ดเสร็จ หุ้นกลุ่มนี้ส่วนมากเจ้ามือกับเจ้าของจะเป็นคนๆเดียวกัน หรือเอื้อเฟื้อกัน เพราะมักจะมีfree floatต่ำมาก เวลาผมจะซื้อหุ้นกลุ่มนี้ผมจะคอยเตือนตนเองไว้เสมอว่า กำลังอมสเปโตไว้ ผมอาจน็อคมืดได้2เด้ง หรือถูกเขาน็อคได้เช่นกัน ตามหลักเกณฑ์เหตุและผล ถ้าสนใจหุ้นกลุ่มนี้ควรทะยอยซื้อซัก3-5ครั้ง(ไตรมาทละครั้ง)เพื่อความ ปลอดภัยในส่วนของกำไรไม่เป็นไปตามเป้าหมาย(นอกจากจะมั่นใจจริงๆ) หุ้นที่เคยได้เต็มๆในกลุ่มนี้คือilink  แต่ตัวที่ผมคิดว่าผมคิดเร็วทำเร็วเกินไปคือtrt ผมซื้อตัวนี้เพราะคาดว่าจะเป็นหุ้นturnaround(จากราคาวัตถุดิบทองแดง)โดยทะ ยอยเก็บเพียง2ไตรมาท แล้วราคาทองแดงก็ผันผวนขึ้นมาอีกรอบ ทำให้ปีนี้กำไรคงไม่เป็นไปตามเป้าหมายใน

หวังว่าคงมีประโยชน์สำหรับคนที่มีเงินลงทุนไม่มากบ้างนะครับ สำหรับผมส่วนมากจะได้กำไรเยอะๆจากหุ้นกลุ่มแมวป่าและพญาอินทรีย์บ่อย ครั้งกว่ากลุ่มอื่นๆครับ

โดย คุณนริศ ThaiVI

ที่มา : http://www.thaivi.com/webboard/viewtopic.php?t=26058

~ by entaneer on June 8, 2010.

Leave a Reply

Fill in your details below or click an icon to log in:

WordPress.com Logo

You are commenting using your WordPress.com account. Log Out / Change )

Twitter picture

You are commenting using your Twitter account. Log Out / Change )

Facebook photo

You are commenting using your Facebook account. Log Out / Change )

Google+ photo

You are commenting using your Google+ account. Log Out / Change )

Connecting to %s

 
%d bloggers like this: